什么是O2O

O2O的意義是代表Online 和 Offline的意思，即是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，生活消費(fèi)領(lǐng)域通過線上(Online虛擬世界)和線下(Offline現(xiàn)實(shí)世界)互動的一種新型商業(yè)模式。本質(zhì)上，O2O是線下商家可以通過線上找到本地用戶，用戶可以通過網(wǎng)絡(luò)找到本地服務(wù)。

從更廣義的角度來看，O2O是互聯(lián)網(wǎng)的虛擬世界對現(xiàn)實(shí)世界的影響。現(xiàn)在已經(jīng)有視頻、游戲、電子商務(wù)都搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，是不是會有更多的線下內(nèi)容會被互聯(lián)網(wǎng)所影響，這就為O2O帶來機(jī)會。

大背景，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來

我們在PC時代的時候也談?wù)撨^O2O，但沒有發(fā)展起來，原因在于O2O有非常明顯的本地化特征，即與地理信息位置聯(lián)系極為密切的商業(yè)模式。所以，智能終端的大規(guī)模普及則為O2O的爆發(fā)提供了基礎(chǔ)。

O2O蘊(yùn)藏巨大商機(jī)

目前，不管是中國還是美國，線上消費(fèi)只占整體消費(fèi)的3%-8%，也就是說，有90%以上的消費(fèi)發(fā)生在線下。這就為線上和線下的融合提供了巨大的市場空間。

O2O為消費(fèi)者、商家、平臺商帶來巨大利好優(yōu)勢

O2O為消費(fèi)者、商家和平臺商帶來了眾多利好。

線下商家：推廣效果可查、每筆交易可跟蹤;掌握用戶數(shù)據(jù)，大大提升對老客戶的維護(hù)與營銷效果;通過在線有效預(yù)訂等方式、合理安排經(jīng)營節(jié)約成本;降低線下實(shí)體對黃金地段旺鋪的依賴，大大減少租金支出。本質(zhì)在于，更精準(zhǔn)的投放廣告。

消費(fèi)者：O2O提供了豐富、全面、及時的商家信息，能夠快捷篩選并訂購適宜的商品或服務(wù)，且價(jià)格實(shí)惠。

O2O平臺：對商家有強(qiáng)大的推廣作用及其可衡量的推廣效果，可吸引大量線下生活服務(wù)商家加入;數(shù)倍于C2C、B2C的現(xiàn)金流;巨大的廣告收入空間及形成規(guī)模后更多的盈利模式。關(guān)鍵在于，可以積累大量的線上線下的交易服務(wù)數(shù)據(jù)，從而衍生出眾多的商業(yè)模式。

典型的商業(yè)模式

我們將整個商業(yè)行為分為營銷、交易和用戶體驗(yàn)，目前在各個垂直領(lǐng)域，已經(jīng)有比較優(yōu)質(zhì)的公司出現(xiàn)。目前來看，平臺方面主要是三大平臺正在構(gòu)建，分別是百度地圖、淘寶本地生活圈和微信。

O2O迎來第二波投融資高峰

O2O的概念是2010年出現(xiàn)的。當(dāng)時出現(xiàn)了團(tuán)購網(wǎng)站的鼻祖，Groupon這個公司。在隨后的2011年，Groupon、Yelp都上市了，掀起了O2O領(lǐng)域的第一波投融資高峰。大量的相同模式的網(wǎng)站成立，競爭日趨激烈。

今年，在O2O領(lǐng)域，我們看到了幾個新的亮點(diǎn)：

1、百度、騰訊、阿里這三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始投入巨資來構(gòu)建O2O平臺。

2、移動互聯(lián)網(wǎng)時代到來了。

我們看到，今年美國資本市場重新開始吹捧O2O類公司的股票，相關(guān)公司股價(jià)大幅跑贏NASDAQ指數(shù)。O2O迎來第二波投融資高峰。

影響加速發(fā)展拐點(diǎn)的四大因素

我們認(rèn)為：移動互聯(lián)網(wǎng)智能終端的普及、電子支付手段完善、互聯(lián)網(wǎng)大公司的積極推動、信息消費(fèi)政策的引導(dǎo)是O2O趨勢進(jìn)入加速拐點(diǎn)的四大因素。

因素一：移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展階段，從娛樂向本地商務(wù)轉(zhuǎn)移

第一個因素是移動互聯(lián)網(wǎng)，根據(jù)三大運(yùn)營商3G用戶數(shù)的數(shù)據(jù)來看的話，智能終端的滲透率目前在35%的水平，大概到年底可以到50%的水平。智能終端的存量數(shù)據(jù)來看的話，也差不多。

今年，我們看到移動游戲、視頻等移動終端內(nèi)容非?；鸨沁@是在智能終端滲透率25%-50%階段發(fā)生的事情。當(dāng)明年智能終端滲透率超過50%的時候，我們認(rèn)為將是本地商務(wù)、生活服務(wù)、LBS等內(nèi)容將出現(xiàn)暴發(fā)。

因素二：電子支付手段的日漸完善

目前13.56和2.4G的技術(shù)爭奪路線已經(jīng)基本結(jié)束，最終現(xiàn)在比較明確的是以13.56M為主導(dǎo)。那運(yùn)營商和金融機(jī)構(gòu)也根據(jù)自身不同的優(yōu)勢來進(jìn)行布局，整個利益分配的格局也基本形成。

移動支付的手段完善為O2O這種打通線上線下鏈接的商業(yè)模式打下了良好基礎(chǔ)。

因素三：互聯(lián)網(wǎng)大公司的積極推動

今年，百度、騰訊、阿里這三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在花巨資構(gòu)建O2O平臺生態(tài)系統(tǒng)。

阿里巴巴，優(yōu)勢在于商家資源。投資2.8億美元入股高德軟件，建立本地淘寶生活圈。預(yù)計(jì)，未來將所有的淘寶商家映射到本地地圖上，形成本地化的淘寶服務(wù)商圈。

騰訊，微信是其最大的殺手锏。預(yù)計(jì)微信未來開啟面向?qū)嶓w零售業(yè)態(tài)的O2O項(xiàng)目，從而完成微信商業(yè)化中電子商務(wù)的重要一環(huán)。屆時，線下門店可采用微信開店的方式進(jìn)行線上銷售，同時用戶可持微信至線下門店享受各種優(yōu)惠服務(wù)。

百度，百度的主攻方向是百度地圖和本地化搜索。百度將百度地圖LBS業(yè)務(wù)作為其未來四大重點(diǎn)戰(zhàn)略之一。同時嫁接自身的搜索技術(shù)，做到本地化O2O搜索，實(shí)現(xiàn)線上線下打通。

因素四：信息消費(fèi)政策的引導(dǎo)

基于互聯(lián)網(wǎng)的新型消費(fèi)、移動終端內(nèi)容、電子商務(wù)等這些都將是未來信息消費(fèi)的主體。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的時候，相信我們會看到一批的傳統(tǒng)企業(yè)通過O2O轉(zhuǎn)型成功，一部分新興企業(yè)借助移動互聯(lián)O2O的時代背景成長為大公司。

關(guān)注部分傳統(tǒng)企業(yè)，特別是傳統(tǒng)零售企業(yè)通過O2O來轉(zhuǎn)型升級，從而帶來估值提升機(jī)會。

作者：鄭宏達(dá)